Varenna leży na wschodnim wybrzeżu jeziora Como w prowincji miasta Lecco. Krajobraz w tym miejscu jest dosyć surowy i przypomina w pewnym sensie polodowcowe fiordy. Okoliczne miasteczka zdają się być dosłownie wciśnięte pomiędzy góry i wodę, a swego rodzaju alpejską szorstkość łagodzą przepiękne widoki rozpościerające się m.in. w stronę Bellagio, Menaggio i Tremezzo. Wszystkie te miejsca łączą zresztą często kursujące w sezonie promy.
Nad miastem góruje Castello di Vezio, a w jego południowej części znajdują się przepiękne wille, typowe dla okolic jeziora Como. Do najcenniejszych należą neoklasyczna Villa dei Cipressi zaadoptowana na hotel, a także Villa Monastero, czyli dawny klasztor cystersów, przekształcony w arystokratyczną posiadłość w XVI wieku, obecnie zaś budynek stanowi własność państwa włoskiego. Varenna jest prawdziwą perłą całej okolicy.
